Hochfrequenz Handelssysteme

Hochfrequenz-Handelssystemdesign und Prozessmanagement Hochfrequenz-Handelssystemdesign und Prozessmanagement Berater: Roy E. Welsch. Abteilung: System Design und Management Programm. Herausgeber: Massachusetts Institute of Technology Ausgabedatum: 2009 Die Handelsfirmen sind heutzutage in hohem Maße auf Data Mining, Computermodellierung und Softwareentwicklung angewiesen. Finanzanalysten führen viele ähnliche Aufgaben wie in der Software - und Fertigungsindustrie durch. Allerdings hat die Finanzbranche noch nicht vollständig standardisierte Systeme Engineering Frameworks und Prozessmanagement Ansätze, die in der Software-und Fertigungsindustrie erfolgreich waren. Viele der traditionellen Methoden für Produktdesign, Qualitätskontrolle, systematische Innovation und kontinuierliche Verbesserung in Ingenieurdisziplinen können auf das Finanzbereich angewendet werden. Diese These zeigt, wie das Wissen aus Ingenieurdisziplinen das Design und das Prozessmanagement von Hochfrequenz-Handelssystemen verbessern kann. Hochfrequenz-Handelssysteme sind berechnungsbasiert. Diese Systeme sind automatische oder halbautomatische Softwaresysteme, die inhärent komplex sind und ein hohes Maß an Designgenauigkeit erfordern. Die Gestaltung eines Hochfrequenz-Handelssystems verbindet mehrere Felder, darunter quantitative Finanzierung, Systemdesign und Software-Engineering. In der Finanzbranche, in der mathematische Theorien und Handelsmodelle relativ gut recherchiert werden, ist die Fähigkeit, diese Entwürfe in echten Handelspraktiken umzusetzen, eines der Schlüsselelemente einer Wachstumsfirma der Wertpapierfirmen. Die Fähigkeit, Investitionsideen effektiv und effizient in leistungsstarke Handelssysteme umzuwandeln, kann einem Investmentunternehmen einen großen Wettbewerbsvorteil verschaffen (vgl.). Diese Arbeit bietet eine detaillierte Studie aus hochfrequenten Handelssystemdesign, Systemmodellierung und Prinzipien sowie Prozessmanagement Für die systementwicklung Besonderes Augenmerk wird auf Backtesting und Optimierung gelegt, die als die wichtigsten Teile beim Aufbau eines Handelssystems gelten. Diese Forschung baut System-Engineering-Modelle, die den Entwicklungsprozess zu führen. Es verwendet auch experimentelle Handelssysteme, um die in dieser Arbeit angesprochenen Prinzipien zu überprüfen und zu validieren. Schließlich kommt diese These zu dem Schluss, dass systemtechnische Grundsätze und Rahmenbedingungen der Schlüssel zum Erfolg für die Implementierung von Hochfrequenzhandel oder quantitativen Anlagesystemen sein können. Thesis (S. M.) - Massachusetts Institute of Technology, System Design und Management Programm, 2009. Kataloge von PDF-Version der Arbeit. Enthält bibliographische Bezüge (S. 78-79). Schlüsselwörter: System Design und Management Programm. Mein AccountHigh-Frequency Trading: Ein praktischer Leitfaden für algorithmische Strategien und Handelssysteme Ein praktischer Leitfaden für die sichere und sich ständig verändernde Welt des hochfrequenten, algorithmischen Handels Die Finanzmärkte erleben aufgrund der fortschreitenden Verbreitung der Rechenleistung eine rasche Innovation Algorithmen Diese Entwicklungen haben einen neuen Aore-Hands-on-Guide für die schnelle und sich ständig verändernde Welt des hochfrequenten, algorithmischen Handels geschaffen. Die Finanzmärkte erleben aufgrund der fortschreitenden Verbreitung von Computer-Power und Algorithmen eine rasche Innovation. Diese Entwicklungen haben eine neue Investitionsdisziplin namens Hochfrequenzhandel geschaffen. Dieses Buch umfasst alle Aspekte des Hochfrequenzhandels, vom Business Case und die Formulierung von Ideen durch die Entwicklung von Handelssystemen bis hin zur Kapitalbearbeitung und anschließender Leistungsbewertung. Es enthält auch zahlreiche quantitative Handelsstrategien, mit Markt-Mikrostruktur, Event-Arbitrage und Abweichungen Arbitrage diskutiert im Detail. Enthält die Werkzeuge und Techniken, die für den Aufbau eines hochfrequenten Handelssystems erforderlich sind. Details der Post-Trade-Analyse-Prozess, einschließlich Key Performance Benchmarks und Trade Quality Evaluation Geschrieben von namhaften Industrie-Profi Irene Aldridge Interesse an High-Frequenz-Handel hat in der Vergangenheit explodiert Jahr. Dieses Buch hat, was Sie brauchen, um ein besseres Verständnis davon zu bekommen, wie es funktioniert und was es braucht, um diesen Ansatz für Ihre Trading-Bemühungen anzuwenden. Less Holen Sie sich eine Kopie Freunde Bewertungen Um zu sehen, was Ihre Freunde von diesem Buch gedacht haben, melden Sie sich bitte an. Community Rezensionen Austin hat es beurteilt Es war ok, vor fast 7 Jahren Dieses Buch ist ziemlich frei von Inhalten (Schocker - diejenigen, die tun können, diejenigen, die nicht lehren können), und die Autoren Reputation unter denen, die ich weiß, wer sie getroffen hat, ist lächerlich Beste. Der einzige gültige Grund, den ich für den Kauf dieses Buches vorstellen kann, ist für die Bibliographie, whic. Lesen Sie die volle Bewertung John bewertet es wirklich mochte es vor über 6 Jahren Ich weiß, die Leute sagen, dieses Buch saugt aber während es nicht eine Tonne von neuen Sachen. Ich nahm Notizen von einigen der neuen zu mir Konzepte und dachte, es war solide. Ich gehe zurück und verweise es noch einmal. Chris Donnan beurteilte es wirklich mochte es vor über 2 Jahren Kein Buch wird Ihnen sagen, wie man los Geld machen. Guter Überblick über (meist ältere) relevante Mikrostrukturliteratur. Tobias beurteilte es war erstaunlich über 1 Jahr agoYeine One-Stop-Quelle für Multi-Asset automatisierte Handelstechnologie Jetzt können Sie verwalten, automatisieren und optimieren Sie Ihre globalen Handelsaktivitäten mit mehr Effizienz mit einem maklerneutralen Ausführungs-Management-System. InfoReach bietet integrierte, leistungsstarke Handelssoftware für Auftrags - und Handelsmanagement. Globale Konnektivität. Marktdurchführung, Risikomanagement. Transaktionskostenanalyse (TCA) und mehr. Als anerkannter Branchenführer in der Entwicklung eigenständiger, unternehmensfester Technologie seit 1995 bietet InfoReach umfassende Implementierungsmanagement-Softwarelösungen und eine geringe Latenzverbindung zur globalen institutionellen Handelsgemeinschaft. Vollständige Integration mit intelligenten Handelswerkzeugen wie Algorithmen. Preinpost Trade Analytics und Risikokontrollen ermöglichen es Kunden, Investitionsentscheidungen mit erhöhter Geschwindigkeit und Kontrolle durchzuführen. 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Zins-Swaps Low-Latency, High-Volume-Trade-Ausführung Manueller, algorithmischer und automatisierter Handel Black Box Entwicklung und Testumgebung Echtzeit-, interaktive Charts und Positionsüberwachung Zugang zu globalen Brokerage-Services und Strategien für den Multi - und Cross-Asset-Handel Direktmarkt Zugang (DMA) Hochfrequenz-Handel und algorithmische Entwicklungs-Engine Risikokontrollen Auftragsmanagement (Verkaufsseite) Regulatorische Berichterstattung (Verkaufsseite) Konsolidierter Desktop Erstellen Sie eine maßgeschneiderte Handelsumgebung Alle unsere Lösungen können individuell angepasst und in einem vereinheitlichten automatisierten Handelssystem ausgeliefert werden Ihre spezifische Handelsmanagement - und Ausführungsbedürfnisse. Oder Sie können ausgewählte Technologiekomponenten auswählen, die unabhängig genutzt werden und in Ihre bestehenden Systeme integriert sind. Mit Ihrer Wahl der Vor-Ort-Installation oder Hosting in einem unserer globalen Rechenzentren, InfoReach macht es einfach, ein Upgrade auf die beste Ausführung Auftragsmanagement-Software. Multi-Strategie, Multi-Asset EMS Seien Sie der Erste, um neue Marktchancen zu nutzen und kostengünstig Trades über mehrere Broker, Veranstaltungsorte, Instrumente und Geografien mit einem Multi-Strategie-Broker-neutralen Execution Management System (EMS) auszuführen. True Multi-Asset-Klasse Abdeckung strafft Trader-Workflow und eliminiert die Notwendigkeit für mehrere Plattformen. Sie können auf eine breite Palette von Brokerage-Services (Order Routing, Direct Market Access (DMA), Strategien, etc.) für mehrere Asset-Klassen über einen einzigen Point of Accessndashsaving Sie Zeit, Ressourcen und Kosten zugreifen und verwenden. Unsere Handelsmanagement-Software lässt sich problemlos in Order Management Systems integrieren. Ermöglicht es Händlern, Aufträge zu beenden und Hinrichtungen in Echtzeit zu erhalten. Während FIX-Konnektivität mit den meisten OMS-Anbietern bereits etabliert wurde, können neue Integrationen schnell innerhalb von Tagen abgeschlossen werden. Enterprise-Stärke-Technologie unterstützt mehrere Trading-Styles und Strategien InfoReach-Technologie ist so konzipiert, um automatisierten und algorithmischen Handel mit geringer Latenz und hoher Durchsatz zu ermöglichen. Seine Flexibilität und Skalierbarkeit unterstützt eine Vielzahl von Trading Styles und Strategien, so dass Sie Alpha verfolgen und reduzieren Markt Auswirkungen. Mehr Geschwindigkeit und Kontrolle im Auftragsabwicklungsprozess Unsere Handelsmanagementsysteme bieten eine leistungsstarke Out-of-the-Box-Funktionalität, die es ermöglicht, dass Buy-Side-Trader Trades mit erhöhter Geschwindigkeit und Kontrolle durchführen können: Fortschrittliche Handelsmöglichkeiten für Einzelaktien und Listenlisten mit Portfolio-, Index-, Pairs und multiday Korbhandel Handel über Aktien. Optionen. Futures Forex Festes Einkommen. Zinsswaps aus einem einzigen Blotter mit Asset-spezifischer Funktionalität (einschließlich mehrbeiniger Aufträge für Futures und Optionen) Die Broker-neutrale Technologie ermöglicht es Ihnen, Ihre Aufträge mit mehreren Brokern über eine Schnittstelle und einen Punkt der Eingabe Interactive zu erstellen, zuzuordnen und auszuführen Diagramme, Grafiken und Wärmekarten helfen Ihnen schnell zu erkennen und auf Marktchancen zu handeln Echtzeit-Positionsüberwachung bietet eine konsolidierte Sicht auf die Aktivitäten über globale Märkte für mehrere Asset-Klassen Web-basierte Multi-Broker-Handel mit einem Service für OMS Backup EMS Backup Access Multi Brokerage-Handelstafeln und algorithmische Ausführungsdienste rund um den Globus von jedem Internet-fähigen PC mit unserem Brokereach-Handelsportal (Brokereach). Diese einfache Web-basierte Trading-Anwendung ermöglicht es Ihnen, Aufträge und Hinrichtungen über mehrere Veranstaltungsorte zu konsolidieren und die Handelsaktivität in Echtzeit zu überwachen. Sie können eine unbegrenzte Anzahl von Brokern über einen einzigen Zugangspunkt ohne Kosten verbinden. Brokereach kann auch als kostenloser Service für Ihre OMS Backup oder EMS Backup dienen. Unsere sicheren Server können Ihre Handelsausführungsdaten während des gesamten Tagesablaufs regelmäßig speichern und sowohl ausgeführte als auch Restpositionen einbeziehen. So können Sie schnell abwickeln oder fertig werden, wenn Ihr übliches Handelssystem eine Unterbrechung erleidet. Erfahren Sie mehr über unsere Buy-Side-Lösungen Um mehr über InfoReach Trade Management Software zu erfahren, besuchen Sie: Trading Risk Controls Jetzt können Sie Risiken global über alle Handelsaktivitäten und Systeme in Echtzeit anzeigen und kontrollieren. Automatisierte Risikokontrollen von InfoReach ermöglichen es Ihnen, eine Hierarchie von Schutzmaßnahmen und Grenzen über ein breites Spektrum von Variablen wie Trader, Instrument, Position, Einheit und Ziel anzuwenden. Pre-and-at-Trade-Risikoprüfungen überwachen alle Risikovariablen und führen Alarmwarnungen aus, wenn nötig, um Benutzern die Möglichkeit zu geben, Trades einzustellen oder die Freigabe von nicht konformen Aufträgen zu blockieren. Die Risikobegrenzungstechnologie umfasst Aufträge, die manuell, algorithmisch, über API oder aus anderen Drittanbieter-EMS stammen. Die Risikobewertung von Aufträgen basiert auf einer Aggregation der verfügbaren Transaktionsflussinformationen einschließlich Auftrags - und Ausführungsdaten und Marktdaten. Verhaftung oder Kontrolle des Risikos in Echtzeit Egal was, wo oder mit wem Sie handeln, Ihr Unternehmen kann das Risiko mindern, wenn die Parteien eines Handels oder der breitere Markt durch einen beabsichtigten Auftrag nachteilig beeinflusst werden könnten. Zum Beispiel können Sie: Fettfinger-Fehler vermeiden Vermeiden Sie nachteilige Marktwirkungen durch Vergleich der Bestellung mit solchen Metriken wie das berechnete durchschnittliche gehandelte Volumen des Instruments Setzen Sie einzelne Risikotoleranzen für Fonds, Konten, Strategien, Händler und Instrumente (Wertpapiere) Vermeiden Sie fehlerhafte Aufträge aus Runaway-Algorithmen Überprüfen Sie auf einen Auftrag, der fehlerhaft eingegeben wurde oder übertrifft jede Art von Risikobereitschaft, wie etwa eine zu große Position ausschließen Flaggenaufträge, die andere interne Risikoschwellen überschreiten. Konsolidierte Sicht auf eine firmenweite Risikoexposition Risikoexposition kann Für mehrere Ebenen einschließlich Client, Konto, Händler, Trading Desk und Unternehmen angesehen werden. Und wenn Ihr Unternehmen mehr als eine Handelsanwendung einsetzt und durch mehrere Broker handelt, kann die InfoReach-Risikobegrenzungstechnologie Informationen aus anderen Handelssystemen zusammenfassen und eine einzige konsolidierte Sicht auf die globale Risikoexposition über die Assetklassen geben. Einfache Implementierung in jeder Handelsumgebung Unsere Risikokontrolle ist in unserem InfoReach TMS enthalten. Prelude und HiFREQ Multi-Broker-Handelssysteme. Und jetzt ist es auch als separates, unabhängiges Modul für Firmen mit anderen EMS s und OMS s erhältlich. Damit ist es möglich, für Ihren gesamten Auftragsablauf nahtlos vorkonfigurierte Risikolimiten anzuwenden. Hochfrequenz-Algorithmus-Engine Stellen Sie die Technologie für niederfrequente, hochfrequente Handelsalgorithmen ein, ohne Ihre eigene spezialisierte Infrastruktur aufbauen und pflegen zu müssen. HiFREQ ist unsere hochfrequente Handelssoftware, die den automatisierten strategiegetriebenen Handel für Aktien, Futures, Optionen und Devisen unterstützt. Es bietet alle wesentlichen Komponenten, um den Durchsatz von Zehntausenden von Aufträgen pro Sekunde bei Unter-Millisekunden-Latenz zu erleichtern. Zugriff auf hochfrequente Trading-Algorithmen von Brokern und anderen Anbietern und Bereitstellung komplexer Trading-Strategien über Asset-Klassen. Erstellen, Back-Test und Bereitstellung von proprietären Trading-Strategien in einer Black-Box-Entwicklungsumgebung. Skalierbare, maklerneutrale Architektur ermöglicht es Ihnen, mehrere Strategien gleichzeitig auszuführen und sie über mehrere Server an verschiedenen Zielen und Broker Rechenzentren zu implementieren. HiFREQ ist eine Add-on-HFT-Software für InfoReach Trading-Plattformen, die unsere skalierbare, dreistufige Architektur und FIX Engine nutzen, um eine hohe Geschwindigkeit mit hohem Durchsatz zu gewährleisten. Aufträge können an ein beliebiges globales FIX-konformes Ziel weitergeleitet werden. Unsere HiFREQ HFT Software ist auch unabhängig als schlüsselfertige Black-Box-Handelslösung verfügbar. Global Broker FIX-Konnektivität Unsere Broker-neutrale Architektur und ein umfangreiches Order-Routing-Netzwerk ermöglichen Ihnen, schnell und schnell auf jedes Ziel im globalen Financial Information Exchange Network (FIX) zuzugreifen. InfoReach verbindet derzeit mehr als 140 Broker, ECNs, MTFs, Börsen, ATSs, Dark Pools, Devisenhändler und Banken sowie weitere wichtige globale Liquiditätsquellen für Aktien. Optionen. Futures Forex Festes Einkommen. Zinsswaps Sie können auf eine breite Palette von Brokerage-Services zugreifen, einschließlich Order Routing, Direct Market Access (DMA) und Strategien. Mehr als 500 aktualisierte Broker-Ausführungs-Algorithmen über mehrere Asset-Klassen können von einem einzigen systemndashsaving Sie Zeit, Ressourcen und Kosten zugegriffen werden. Um überlegene Leistung, Zuverlässigkeit, niedrige Latenz und hohen Durchsatz zu gewährleisten, liefert InfoReach Markt - und Broker-Konnektivität über sein eigenes InfoReach FIX Network (IFN). Während viele Destinationen bereits zertifiziert sind, kann FIX-Konnektivität zu jedem konformen Ziel innerhalb von Tagen problemlos eingerichtet werden. Als zusätzlicher Vorteil bietet das IFN eine Echtzeit-Alarmfunktion, die die Händler benachrichtigt, sobald ein Handelsziel in unserem Konnektivitätsnetzwerk nicht mehr möglich ist, ob ein Auftrag oder eine Auftragsänderung im Spiel ist. Dies gibt Ihnen die Möglichkeit, Aufträge an einen verfügbaren Makler gut vor dem Markt zu schließen. Für diejenigen, die ein eigenes Broker-Routing-FIX-Netzwerk anpassen und pflegen möchten. IFN-Software steht ab Kauf von InfoReach zur Verfügung. Um mehr zu erfahren, besuchen Sie InfoReach Financial Information Exchange Network Um eine teilweise Liste der Broker Algos, die derzeit über unsere Financial Information Exchange Connectivity Netzwerk, besuchen Sie Broker Algos Execution Algorithmen Algorithmischen Handel ist ein wesentliches Werkzeug auf der Suche nach Alpha-Generierung und Konservierung und InfoReach Technologie wurde von Tag eins entworfen, um es mit der höchsten Effizienz zu ermöglichen. So beinhalten unsere TMS - und Prelude-Handelsplattformen eine Reihe von vorgefertigten Algorithmen für beliebte Ausführungsstrategien. Und wir liefern den Quellcode, so dass Clients leicht anpassen und Back-Test Algorithmen. Buy-Side-Händler können auch mehr als 500 aktualisierte Ausführungs-Algorithmen über mehrere Asset-Klassen von mehr als 40 globalen Brokern und Drittanbietern zugreifen. Mit nahtloser Integration in eine Multi-Broker-Trade-Execution-Plattform. InfoReach-Kunden können sich in schnell wechselnden und hart umkämpften Märkten einen Vorteil verschaffen. Für den ultimativen Black-Box-Handel bietet InfoReach unseren HiFREQ-Algorithmus-Motor für die Erstellung und Bereitstellung von Hochfrequenz-Strategien an. HiFREQ kann unabhängig als eigenständige Black Box Trading-Lösung oder als Teil der InfoReach TMS oder Prelude Trading-Plattform eingesetzt werden. Egal welche Lösung Sie sich entscheiden, InfoReach-Technologie kann Ihnen die Zeit und die Kosten für die Entwicklung Ihrer eigenen Algos von Grund auf sparen. Und unser Netzwerk mit geringer Latenzzeit kann dazu beitragen, die bestmögliche Leistung in den heutigen globalen Märkten zu gewährleisten. Erfahren Sie mehr über die Ausführungs-Algorithmen, die über InfoReach Trading-Plattformen verfügbar sind Portfolio und Kasse Sell-Side OEMS für den globalen Handel Jetzt verkaufen-seitige Unternehmen können automatisieren und optimieren alle ihre Portfolio-und Single-Order-Handel mit einer kostengünstigen Lösung. Das InfoReach Order - und Execution Management System (OEMS) integriert die OMS-Funktionalität mit den intelligenten Trading-Tools und den erweiterten Ausführungsfähigkeiten eines unternehmensfesten Handelsmanagementsystems. Es ist die elegante Technologie Antwort für diejenigen, die das Beste aus beiden Welten vereint in einer einzigen, anpassbare Plattform. Unsere Handels-Management-Software bietet Sell-Side-Trading Desk s mit der Technologie und Werkzeuge, um Kunden Bestellungen und Körbe durch die effizienteste Ausführung Zyklus zu nehmen. Beginnend mit der Pre-Trade-Analyse eines Kunden beabsichtigt Aufträge, die InfoReach Sell-Side TMS eng verpackt den Trade Execution-Zyklus mit Pre-Trade, In-Trade-und Post-Trade-Analyse. Es verfolgt die Leistung gegen verschiedene Benchmarks und hält sowohl Trader als auch Client über den Fortschritt und die Ergebnisse der Ausführung. Mit der EMS-Technologie, die speziell für den Handel mit hohem Absatz entwickelt wurde, ermöglicht InfoReach OEMS eine schnelle, hochleistungsfähige Auftragssteuerung und - verwaltung. Trader können in Tausend-Namen-Körbe in Sekunden umdrehen. Eingebaute Algorithmen. Integration mit Hunderten von Algorithmen von Drittanbietern. Konnektivität zu einer breiten Palette von globalen Märkten und die Fähigkeit, die Ausführung und Routing-Logik anpassen bieten Sell-Side-Trader mit überlegenen Satz von Tools zur Verbesserung der Ausführungsleistung. Erhalten Sie die Macht, mehr mit einem einzigen Handelsmanagementsystem zu tun: Automatisieren Sie das gesamte Handels - und Auftragsmanagement-Prozessablauf vom Erhalt von Kundenaufträgen bis hin zur Post-Trade-Analyse der Ausführung bis zur Regulierungsberichterstattung (OATS und TRFACT) Verwalten von Erleichterung, Agentur und Haupthandel, Marktmacherei , Pre-Trade-Kontrollen. Ausführungsfehler Handhabung und regulatorische Berichterstattung Erhöhung der Performance mit fortgeschrittenen Single-Stock-und List-Trading-FähigkeitenJaseinschließlich Index, Paare. Und Multiday-Korbhandel Schnelles Zugriff auf Liquidität und Einsatz von algorithmischen Strategien über mehrere Veranstaltungsorte und Destinationen mit unserem FIX-basierten Konnektivitätsnetzwerk Ergreifen Sie Moment-to-Moment-Marktchancen mit interaktiven Diagrammen, Diagrammen und Wärmekarten. Überwachen Sie alle globalen Handelspositionen (ausgeführt, teilweise ausgeführt und Arbeitsaufträge) in Echtzeit über Instrumente und Konten Verwalten Sie das Risiko mit automatisierten Risikokontrollen. Tragen Sie eine Hierarchie von Schutzmaßnahmen und Grenzen über ein Spektrum von Variablen (wie Trader, Instrument, Position, Einheit und Ziel) und Trigger Alarme, um Trades oder Block-Aufträge anpassen Darüber hinaus InfoReach Trade-Management-Software kann mit unserer HiFREQ Algorithmic Engine integriert werden Erleichtert den Durchsatz von Zehntausenden von Aufträgen pro Sekunde bei Unter-Millisekunden-Latenz. HiFREQ bietet alle wesentlichen Komponenten für die Erstellung, Erprobung und Bereitstellung von Hochfrequenzstrategien. Um mehr zu erfahren, besuchen Sie Hochfrequenz-Algorithmus-Motor. Erstellen Sie eine maßgeschneiderte Handelsumgebung mit blitzschneller Bereitstellung Während die InfoReach OEMS mit der meisten handelsüblichen Funktionalität out-of-the-box geliefert wird, kann sie angepasst werden, um Ihre spezifischen Handelsmanagement - und Ausführungsanforderungen zu erfüllen. Mit Ihrer Wahl der Vor-Ort-Installation oder Hosting in einem unserer globalen Rechenzentren, InfoReach im Durchschnitt eine branchenführende Bereitstellungszeit von nur 3 Wochen Web-basierte Multi-Broker-Handel mit einem Service für OMS Backup EMS Backup Access mehrere Brokerage Trading Schreibtische Und algorithmische Ausführungsdienste rund um den Globus von jedem Internet-fähigen PC mit unserem Brokereach-Handelsportal (Brokereach). Diese einfache webbasierte Anwendung ermöglicht es Ihnen, Aufträge und Ausführungen über mehrere Veranstaltungsorte hinweg zu konsolidieren und die Handelsaktivität in Echtzeit zu überwachen. Sie können eine unbegrenzte Anzahl von Brokern über einen einzigen Zugangspunkt ohne Kosten verbinden. Brokereach kann auch als kostenloser Service für OMS Backup oder EMS Backup dienen. Unsere sicheren Server können Ihre Handelsausführungsdaten während des gesamten Tagesablaufs regelmäßig speichern und sowohl ausgeführte als auch Restpositionen einbeziehen. So können Sie schnell abwickeln oder fertig werden, wenn Ihr übliches Handelssystem eine Unterbrechung erleidet. Direkter Marktzugang InfoReach bietet eine Direktzugriffs-Infrastruktur (DMA) an, um die Verkaufsseite direkt an Handelsziele weltweit oder über DMA-Broker anzuschließen. Unsere OEMS-Kunden können auch den DMA-Service auf ihre Buy-Side-Kunden ausbauen, um ihnen zu helfen, effektiver für Unternehmen zu konkurrieren. Mit reinen Konnektivität zu den wichtigsten globalen Liquiditätsquellen einschließlich Austausch, ECNs, MTFs, ATSs, FX-Händler und Banken können Sell-Side-Firmen das Niveau der Handelsdienstleistungen, die sie den Kunden zur Verfügung stellen, erhöhen. Und mit der Handelstechnologie, die austauschspezifische Auftragsarten unterstützt, können Händler das Auftragsmanagement rationalisieren und die Handelsabwicklung verbessern. Entwickelt für zuverlässigen, leistungsstarken Handel Wie bei allen InfoReach-Technologien. Unsere DMA-Infrastruktur wurde speziell entwickelt, um Low-Latency, High-Volume-Handel zu unterstützen. Unsere flexible und skalierbare Architektur kann so konfiguriert werden, dass sie globale DMA-Anforderungen von Hochgeschwindigkeits-Hochleistungs-Algo-Systemen bis hin zur Enterprise Order Management und Ausführung unterstützt. Und mehrere Ko-Standorte an strategischen globalen Rechenzentren ermöglichen es uns, Ihnen einen schnelleren und effizienteren Marktzugang zu bieten. Als vertrauenswürdiger Anbieter von unabhängiger, unternehmensweiter Handelstechnologie seit 1995 bietet InfoReach die bewährte Zuverlässigkeit und den unvergleichlichen Service, auf den sich Ihr Unternehmen verlassen kann, um sich auf den direkten Marktzugang zu verzichten. Globale FIX-Konnektivität Erhalten Sie zuverlässige, leistungsstarke Konnektivität zu jedem Ziel im globalen Finanzinformationsnetz (FIX) mit einem Minimum an Zeit und Kosten. Das InfoReach FIX Network (IFN) liefert FIX-Konnektivität zu den wichtigsten globalen Liquiditätsquellen für Aktien. Optionen. Futures Forex Festes Einkommen. Zinsswaps. Sie können auf den Austausch, ECNs, MTFs, ATSs, Dark Pools, FX Händler und Banken und andere Gegenparteien über ein einziges Gateway zugreifen. Unsere einzigartige Architektur für Financial Information Exchange Konnektivität sorgt für überlegene Leistung, Zuverlässigkeit, geringe Latenz und hohen Durchsatz. IFN kann extrem hohe Mengen an Aufträgen verarbeiten, ändert und führt sich mit mehreren Körben von Tausenden von Namen aus. Unterscheidendes Multi-Hub-Modell eliminiert Engpässe Typische Hub-und-Speichen-Netzwerke liefern FIX-Konnektivität über einen einzigen Punkt (der Hub) an mehrere Handelsteilnehmer (die Speichen). Aber da ALLE Messaging von allen Kontrahenten zuerst von demselben gemeinsamen Hub empfangen und analysiert werden muss, bevor sie an die entsprechenden Ziele weitergeleitet werden, sind Engpässe in Nachrichtenwarteschlange und Durchsatz üblich. Unser Financial Information Exchange Netzwerk bietet mehrere Verbindungen (Hubs) über einzelne Broker-Gateways. Trading-Teilnehmer können Aufträge senden und gleichzeitig Hinrichtungen abrufen und so einen größeren Durchsatz und einen schnelleren globalen Marktzugang gewährleisten. Komfort und Zuverlässigkeit IFN bietet komplette FIX-Administration, Konnektivitätsmanagement und 247 globale Unterstützung. Alle von einem erfahrenen FIX Networking Team, das Ihre Organisation der technischen Arbeitsbelastung und Belastung der Verantwortung entlastet. Was mehr ist, IFNs hochverfügbare Systemarchitektur, mehrere Gatewayshubs und redundante Netzwerkinfrastruktur sorgen für Zuverlässigkeit für Ihren Handelsbetrieb. Ideal für Firmen, die die Vorteile einer leistungsstarken FIX Messaging-Infrastruktur und Konnektivität zu einem erschwinglichen Preis wünschen, steht das InfoReach FIX Network zur sofortigen Bereitstellung zur Verfügung. Um mehr über unsere Finanzinformations-Konnektivität zu erfahren, besuchen Sie InfoReach FIX Network. Ausführungs-Algorithmen Die Verkaufsseiten Fähigkeit, Ausführungs-Algorithmen zur Kaufseite in einer fristgerechten Weise zur Verfügung zu stellen, ist eine wesentliche Komponente des Konkurrierens für Kundengeschäft und des Auftragsflusses. InfoReach-Technologie wurde von Tag eins entworfen, um die Entwicklung und den Roll-out von Algorithmen mit dem höchsten Wirkungsgrad zu ermöglichen. Zunächst beinhaltet unser OEMS eine Reihe von vordefinierten Algorithmen für beliebte Ausführungsstrategien. Und wir liefern den Quellcode, so dass Clients leicht anpassen und Back-Test Algorithmen. Die InfoReach Sell-Side TMS bietet auch eine Black-Box-Entwicklungsumgebung für Sie zu erstellen, Back-Test und verwenden Sie proprietäre Trading-Strategien. Skalierbare Architektur ermöglicht es Ihnen, mehrere Strategien gleichzeitig auszuführen und sie über mehrere Server an verschiedenen Zielen und Rechenzentren zu implementieren. Für Niederfrequenz-Hochfrequenzhandel (HFT). InfoReach bietet unseren HiFREQ Algorithmic Engine an. Sie können Algos für den Handel von Aktien, Futures, Optionen und Devisen mit der Durchsatzkapazität von Zehntausenden von Aufträgen pro Sekunde bei Sub-Millisekunden-Latenz entwickeln, testen und anpassen. Um mehr zu erfahren, besuchen Sie Hochfrequenz-Algorithmus-Motor. Darüber hinaus bietet InfoReach Zugriff auf Algorithmen über mehrere Asset-Klassen von mehr als 40 globalen Brokern und Drittanbietern. Die nahtlose Integration in unsere OEMS ermöglicht es Händlern, Strategien schnell zu implementieren, um in schnell wechselnden und hart umkämpften Märkten einen Vorteil zu erlangen. Egal welche Lösung Sie sich entscheiden, InfoReach-Technologie kann Ihnen die Zeit und die Kosten für die Entwicklung Ihrer eigenen Algos von Grund auf sparen. Und unser Netzwerk mit geringer Latenzzeit kann dazu beitragen, die bestmögliche Leistung in den heutigen globalen Märkten zu gewährleisten. Erfahren Sie mehr über die durch InfoReach-Handelsplattformen verfügbaren Ausführungsalgorithmen Transaktionskostenanalyse Verbessern Sie die Ausführungsqualität, optimieren Sie Handelsstrategien und steigern Sie die betriebliche Effizienz mit verbesserten, interaktiven Trading Analytics und Transaction Cost Analysis (TCA). InfoReach Second Opinion ist ein unabhängiger Service, der die Pre-Trade - und die historische Transaktionskostenanalyse mit Echtzeit-Analytics integriert, um Alpha zu helfen und die Transaktionskosten zu reduzieren. Pre - und at-Trade-Analytics prognostizieren Handelskosten und Markt Auswirkungen auf aktuelle Marktbedingungen. Ein interaktives Format hilft den Händlern schnell, die Ausführungsstrategien auf der Grundlage von Moment-zu-Moment-Änderungen zu wählen und anzupassen. Und Post-Trade-Analysen beurteilen die Ausführungsleistung und die Kosten, sobald ein Handel abgeschlossen ist. Zweite Meinung schont auch die Händler Zeit und Tedium bei der Verwendung von Pre-Trade-Analysen zur Einrichtung von Ausführungsstrategien für große Körbe und Portfolios. Dies kann ein wesentlicher Vorteil beim Umgang mit Hundert - und Tausend-Instrumenten-Portfolios sein. Genauere Projektionen für die Echtzeit-Auftragsabwicklung Zweite Stellungnahme geht einen Schritt über die typische TCA-Software hinaus, indem sie in Echtzeit-Handels - und Marktvariablen tätig ist, einschließlich Volumen, Volatilität und Markttrendsndashas sowie den Fortschritt einer beabsichtigten Auftragsabwicklung. Basierend auf Marktbedingungen und Ausführungsstatus, schätzt es Projektionen und aktualisiert Sie von einer signifikanten Änderung in der Prognose. Händler können dann den Verlauf der Ausführung für Resthandels während des Tages anpassen, um Alpha zu verfolgen und das Risiko zu reduzieren. Nahtlose Integration mit anderen Anbietern Zweite Stellungnahme wird mit InfoReach-Handelsplattformen integriert oder steht über API als eigenständiger, maklerneutraler Service zur Verfügung. Außerdem kann sie TCA-Software von anderen Anbietern integrieren, so dass Sie Handelsbeurteilungen aus mehreren Quellen auf einem Bildschirm anzeigen und vergleichen können. Händler können Handelsanalysen direkt aus ihrem Handelsblotter oder einer anderen Komponente ihrer Handelsumgebung ansehen. Um zu erlernen, wie Zweites Gutachten Ihnen helfen kann, die Qualität der Handelsdurchführung für einzelne Instrumente und Portfolios zu verbessern, besuchen Sie die TransaktionskostenanalyseHochfrequenz-Handelssysteme - Geschwindigkeit vs Regulierung In ihrem obsessiven Streben nach hochwertigem Marktvorteil44 drängen die Aktienhändler die IT an ihre Grenzen - und die Gesetzgeber mögen es nicht. Neue Gesetze können darauf abzielen, die Systeme zu verlangsamen44, aber sind Regulierungsbehörden bereit und in der Lage, die Technologie zu erwerben, die sie benötigen, um mit der City39s-Notwendigkeit für Geschwindigkeit zu bleiben. Bogus message44 Denial-of-Service (DoS) Angriffe44 und Spam - schöner Spam44 wundervoller Spam. Es klingt wie der Alltag auf dem Internet44, aber es ist auch das, was in den vermeintlich stark regulierten Netzwerken der Finanzbörsen geschieht, während sich die Händler in einem aufgespielten, leistungsstarken, computergesteuerten 247-Schlacht um Profit engagieren und begeistern. Die beiden Welten haben sogar in den letzten Monaten gestoßen, als der Twitter-Feed einer Nachrichtenagentur gehackt wurde und begann, falsche Nachrichten zu veröffentlichen. Die Aktienkurse sanken für eine kurze Zeit, bis die Händler realisierten, was wirklich passierte, aber das Potenzial für zukünftige Spaten von Desinformation, um Wackeln in Finanzsystemen zu verursachen, ist nun bewiesen. US-globale Finanzdienstleistungsunternehmen Knight Capital Group hat den harten Weg herausgefunden. Im August 201244 begannen die Computern des Unternehmens, bizarre Handelsentscheidungen zu machen, um den Preis eines Unternehmens - Wizzard Software - zu vervierfachen - sowie den Preis von viel größeren Einheiten44 wie General Electric zu verbieten. In a statement released afterwards Knight called the problem quota technology issuequot but it was one that cost some 440m44 forcing it to raise close to that amount from investors to stay in business before agreeing to a merger with international trading company Getco. Knight Capital Group used computer models to decide when and how to trade stocks. In the autumn44 the US Securities and Exchange Commission (SEC) launched an investigation to decide whether Knight tested its computer systems properly before loading code designed to talk to a new trading platform used by the New York Stock Exchange (NYSE). A couple of years earlier44 algorithmic trading came under the spotlight when US stock prices suddenly plunged for no apparent reason. The so-called 39Flash Crash39 (see bit. lyeandt-flashcrash ) saw blue-chip shares traded for a single cent. Traders looked on in horror as the markets seemed to disintegrate before their eyes and scoured the newsfeeds to find some reason for the sudden change in fortune. Nothing had gone wrong except for the trading systems themselves - once order was restored44 prices returned to previous levels. Even now44 no one can point a finger at exactly went wrong: the answer seems to be emergent behaviour with major contributory factors. The SEC and Commodities Trading Commission (CFTC) issued a report five months after the Flash Crash44 which drew intense criticism from some quarters44 not least because its critics claimed the two organisations lacked the technological infrastructure to analyse what went wrong in any detail. 39Arms race39 in fast trading In September 2012 David Lauer44 consultant at Better Markets44 told the US Senate committee: quotIn the US equity market44 we have seen first-hand glimpses of what can happen as overly complex systems interact in non-linear ways. quot A review by the CFTC argued that much blame lay with high-frequency trading (HFT) specialists: traders that use parallel computers - and sometimes dedicated hardware - to monitor the gushing feed of quotes and trades that exchanges generate44 and then use patterns within them to make a huge number of very small44 very fast trades. For HFT firms44 processing latency is the foe in stock-and-options trading. The quicker trading algorithms see the trades44 the faster they can react to them. The result has been something akin to an arms race built on computer and network hardware. Firms pay a premium to have their own high-speed computers sitting as close as possible to the trading venues in colocation facilities to minimise the communications time putting those using the standard 39consolidated39 feed - which first combines the many different data streams provided by exchanges before the updates are relayed - at a disadvantage. Colocation and fast parallel-processing hardware lets the HFT systems act rapidly on any incoming news of trades. Then44 in 201044 a 4bn sale of futures contracts based on the Standard amp Poors 500 index44 apparently broke the system. The attempt to sell-off a large position ran into trouble as there were not enough genuine buyers. Having bought into the contract44 it then became clear that with too few buyers prices would fall. The algorithms started to regard the bundle of contracts as a 39hot potato39. They continually bounced contracts between each other in the hope of not being the last one to hold as the price crashed - the assumed link between the SampP 500 futures and the underlying stocks then took out numerous blue-chip stocks. Although HFT algorithms did not trigger the initial decline44 the CFTC concluded they accelerated it to lightning speed. In his testimony to the US Senate44 Lauer pointed to abusive use of the data feeds with techniques known as 39quote stuffing39. It is a common and legal tactic to publish thousands of quotations in the hope of sniffing out another trader39s position they are quickly withdrawn if there is no response. Surprisingly perhaps traders are not penalised for offering up what are effectively 39fishing39 exercises for transactions44 as they are charged for executed trades not quotes44 making the dummy quotes effectively free. Quote stuffing goes further. It involves generating a huge volume of quotations on a given stock to quotslow down traders with inferior technologyquot44 according to Lauer. Trading software firm Nanex called one day39s unusual activity around Bank of America39s stock on the 2 November 2012 the 39Denial of Service Algo39. From the morning until just after lunch44 while quotations hovered around 144000 to 244000 per second44 trading continued more or less normally. But there were long bursts in which close to 2044000 quotations spammed the exchange39s real-time data feed44 effectively blocking all but a few actual trades. Nanex has published numerous incidents of what its people reckon are mini flash-crashes - sudden irregularities in trading caused by HFT. However44 in a 2011 Foresight report for the Department of Business44 Innovation and Skills (BIS)44 Terrence Hendershott of the Haas finance group at the University of California at Berkeley argued that the 2010 flash crash was mild compared to the Black Monday meltdown of 1987. quotOne can assert that October 1987 would have been a brief blip44quot Hendershott wrote44 quotif HFT had been prevalent at the timequot. Seeing HFT as the problem44 legislators are beginning to act44 as seen with the recent US Senate hearings. Across the Atlantic44 MEPs in the European Parliament voted for a bill that could curb the more abusive activities of algorithmic trading. The measure restricts the speed with which orders can be withdrawn from the market - they would have to remain on the system for more than 100ms. Mao Ye44 Chen Yao44 and Jiading Gai44 researchers from the University of Illinois at Urbana Champaign44 published a paper last August in which they claimed even orders with a life of just 50ms would be a reasonable limit without affecting the cost of trading. In their research they found up to 40 per cent of orders are cancelled in less than 50ms. However44 the EU legislation44 if implemented44 will not stop rapid-fire trading44 just attempt to rein it in a little. quotTechnology that was pioneered by HFT firms is now becoming mainstream44quot explained Dushyant Shahrawat44 senior research director of financial services intelligence provider TowerGroup in a recent seminar. quotLarge firms44 usually mutual firms44 are basically trying to benchmark themselves against what is cutting edge. They have been looking at what HFT firms have been doingquot. People such as Andrew Brooks44 head of US equity trading at financial adviser T Rowe Price Associates44 argue that co-location has created an uneven playing field that quotfavours those who can and will pay for itquot. Others argue that the advantage of colocation with exchanges is fast diminishing. Successful trading strategies generally wind up unsuccessful because too many jump on the bandwagon. Networks of influence Tabb Group39s analysis of profitability for HFT strategies peaked in 2009 at 7.2bn44 when HFT trades accounted for 61 per cent of market volume44 dropping to 1.8bn in 2012 with only a 10 per cent decline in HFT39s share of trading volume. To try to extend the reach of HFT44 computers increasingly use trading signals from exchanges thousands of miles apart and with an increasingly diverse range of data to eke out a trading advantage using statistical arbitrage. To be able to react faster44 financial users are clamouring for low-latency connections. At the speed at which the software attempts to operate44 the speed of light itself is a significant impediment. To link the two main financial centres in the US - Chicago and New York - Spread Networks dug its own trench44 quotthe straightest and shortest route possiblequot. The company claims it cut round-trip latency to 13.1ms. The 825-mile trench contains fibre-optic cable that lets trading houses44 unsatisfied with the latency that the existing telecom infrastructure could give them44 link their computers together. Even after completing the initial connection44 in late 2012 the company shortened the route further in some places to shave another 10039s off. The next move may be offshore. Researchers at the Massachusetts Institute of Technology (MIT) came up with a number of ideal computing locations around the world based on their relative proximity to trading venues44 some lay in the North Atlantic and Indian Ocean. Oil rigs that have emptied their wells could find new uses as homes for trading supercomputers. Even then44 at some point44 the latency advantage runs out. Tradeworx CEO Manoj Narang says: quotThe latencies in high-performance trading are rapidly approaching zero. There will be differentiation between trading strategies44 but speed is becoming less of a differentiator. The development of novel trading signals will matter more and more. quot The result is likely to be an explosion of data44 as if there is not a surfeit of feeds to process already. Today39s financial systems have to move and store massive amounts of data. Narang says the feeds his company analyses for its own trading system quotgenerate around 500GB per day of raw data and 120GB of compressed data44 with another 120GB from proprietary trading logs. You can39t analyse the compressed data directly: you need to pre-process. So we generally expend another 200GB of storage on that task. None of this includes backing up our data or snapshotting data. High-frequency trading strategies have to examine massive amounts of data to generate predictive signalsquot. The systems will not just rely on the feeds generated by the LSE44 NYSE and their peers. Even your tweets will be read by tomorrow39s algorithms to determine whether to buy and sell44 and for how much. Changes in sentiment expressed on social media could be enough to trigger sudden changes in price. It39s unclear as to whether the use of many more signals to determine when to trade will increase volatility. The April 2013 hack on the Associated Press Twitter feed triggered a 140-point drop in the Dow Jones index. Although prices recovered quickly the situation indicated how sensitive markets are to information disturbances. And this is in markets that create volatility simply from their own internal information feedback loops. According to Jean-Philippe Bouchaud44 chairman of Capital Fund Management and professor of physics at the 201cole Polytechnique44 just 5 per cent of the movements in stock prices today can be attributed to news of events outside the markets. The vast majority of jumps are caused by feedback loops from within the system. Bouchaud argues in his research work that the market structure itself is fragile because liquidity - the ability to satisfy both buyers and sellers - disappears so readily44 as it did in May 2010. Even if HFT itself is brought under control44 unforeseen circumstances could still have a devastating impact on algorithms44 the companies operating them44 and the taxpayers. quotAutomated non-HFT trading is more of a concern for stability as44 at times44 non-HFT strategies attempt to build or liquidate large positions quickly44 something that occurred on 6 May 201044quot wrote Haas39s Terrence Hendershott. He pointed to the collapse of Long-Term Capital Management more than a decade ago and the events of August 2007 - the 39Great Quant Meltdown39 - as examples of situations where highly profitable strategies suddenly go into reverse because market conditions change. To try to avoid unwittingly damaging the markets and avoid running up massive debts when the markets behave oddly44 Manoj Narang says Tradeworx uses Amazon39s cloud servers to test algorithms against historical trading data. quotFor high-frequency trading strategies we do not launch into production until we simulate and back-test them44quot Hendershott at Haas revealed. quotAnd you want to run strategies against real-world conditions. Our exchange market simulator is used to replicate the experience of the market system and all the regulations that go along with as well as the latencies of transferring data. We simulate all our trading strategies on this platform before it goes into production44 not just for normal operation but how they would fare under anomalous conditions. quot The missing link here is to the regulator44 says Tradeworx39s Narang - but that is set to change: quotThe other big criticism of high-frequency trading is regulators cannot police the market because they can39t see the market the way technically-advanced traders can. We39ve thought of a way to do that: contract to the SEC to give access to those systems to the regulators. quot The problem that faces regulators is that44 if the financial arms race continues at its current pace44 will they still be able to keep up As financial trading systems incorporate more data from the web44 they become more vulnerable to the attacks that plague the Internet. With a clear profit motive44 such attacks are likely to be far more subtle than the AP Twitter hack. Rather than target a single high-profile account44 hackers might attempt more widespread44 low-level attacks that attempt to push share prices in one direction44 cashing in when order is restored. Further information copy 2017 The Institution of Engineering and Technology. IET Services Limited is registered in England Registered Office Savoy Place, London, WC2R 0BL Registration Number 909719 IET Services Limited is trading as a subsidiary of the Institution of Engineering and Technology, which is registered as a Charity in England Wales (no 211014) and Scotland (no SC038698) Our sites use cookies to support some functionality, and to collect anonymous user data. Learn more about IET cookies and how to control them